خرید و دانلود تحقیق ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

خرید و دانلود تحقیق ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

خرید و دانلود تحقیق ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

چکیده

هدف از انجام این پژوهش ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در شرکت های بورس اوراق بهادار می باشد.یکی ازویژگی های بازار سرمایه ،ریسک ومدیریت آن وهمچنین بازدهی سرمایه می باشد.شناسایی عوامل ریسک سرمایه گذاری در بورس می تواند علاوه برحفظ سرمایه سبب بهبود عملکرد ورشد سرمایه شود.نتایج این تحقیق نشان می دهد که عوامل گوناگونی در ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در بورس وجوددارندکه شناسایی ومدیریت این عوامل بهترین راهکار در زمینه ریسک پذیری سرمایه گذاری در بورس می باشد.

مقدمه

سرمایه گذاری یعنی کار کردن با سرمایه.یکی از عوامل موثر در سرمایه گذاری ،میزان ریسک پذیری آن است.این امر موجب توجه هر سرمایه گذاری است.ریسک برآمده از کم بودن ویا عدم شفافیت اطلاعات در زمینه کاری سرمایه گذاری شده می باشد.شناخت عوامل ریسک سرمایه گذاری تاثیر به سزایی در حفظ ورشد سرمایه دارد لذا شناخت عوامل ریسک می تواند گام مهمی در این زمینه باشد.

یکی از نکات مهم در کاهش ریسک معاملات، شناسایی ریسک‌های موجود در هر سرمایه‌گذاری (از جمله بازار اوراق بهادار) و اتخاذ روش‌های کنترلی مناسب برای آن‌ها است.از آنجا که ریسک معاملات بورسی به خودی خود از بین نمی‌رود لذا برای کاهش آن باید روش‌ کنترلی مناسبی لحاظ کرد؛ از طرفی هر سرمایه‌گذار باید افق زمانی مشخصی را در سرمایه‌گذاری خود تعیین کند و بر اساس آن که ممکن است بلندمدت، میان مدت یا کوتاه مدت باشد، ریسک‌های معاملاتی در بورس اوراق بهادار را به حداقل رسانید؛

سرمايه گذار با توجه به ميزان خطر وريسك سرمايه گذاري، انتظار سود و بازده متناسب ر ا دار ا مي باشد. معمولا سرمايه گذاران به وسيله تجزيه و تحليل هاي مالي خود به دنبال بازده متناسب با توجه ريسك مربوط مي باشنددر يك بازار متعارف كه در آن عوامل بازار واجد اطلاع ات مي باشند، بازده بالا همواره ريسك بالاتري را نيز به دنبال خواهد داشت .

اين موضوع موجب می شود كه همواره تصميم گيري جهت سرمايه گذاري بر اساس روابط ميان ريسك و بازده صورت گيرد و يك سرمايه گذارهمواره دو فاكتور ريسك و بازده را در تجزيه و تحليل و مديريت سبد س رمايه گذاري هاي خودمدنظرقرار دهد . به عبارت ديگر، سرمايه گذاري به عنوان يك تصميم مالي همواره داراي دومؤلفه ريسك و بازدهي بوده كه مبادله اين دو تركيبهاي گوناگون سرمايه گذاري را عرضه مي كند. از يك طرف، سرمايه گذاران به دنبال بيشينه كردن عايدي خود از سرمايه گذاري هستند و از طرف ديگر ، با شرايط عدم اطمينان حاكم بر بازارهاي مالي مواجه مي باشند كه عامل اخير، دستيابي به عوايد سرمايه گذاري را با عدم اطمينان مواجه مي سازد.

معمولاً در اقتصاد و بخصوص در سرمايه گذاري فرض بر اين است كه سرمايه گذاران منطقي عمل مي كنند. سرمايه گذاران منطقي، اطمينان را به عدم اطمينان ترجيح مي دهند وطبيعي است كه در اين حالت مي توان گفت سرمايه گذاران نسبت به ريسك علاقه اي ندارند، به عبارت دقيقتر سرمايه گذاران ريسک گريز هستند

با توجه به اهمیت ریسک وسرمایه گذاری دربورس دراین مقاله به ارزیابی ریسک سرمایه گذاری در بورس وعوامل موثر برآن  پرداخته می شود.

بیان مساله

معامله در هر بازاری اعم از ملک، طلا، ارز و… با ریسک‌های متفاوتی همراه است. هر فرد تمایل دارد در بخشی سرمایه‌گذاری کند که امکان مدیریت ریسک معاملات در آن وجود داشته باشد تا بادید منطقی بتواند ریسک خود را به حداقل رسانده و با خیالی آسوده‌تر اقدام به سرمایه‌گذاری کنید. بورس اوراق بهادار یکی از بازارهایی است که به دلیل امکان مدیریت زیان‌های احتمالی و برآورد علمی بازده، تمایل به سرمایه گذاری در آن، در سال‌های اخیر توانسته توجه سرمایه‌گذاران بسیاری را به خود جلب کند.

به همین منظور هر سرمایه‌گذار باید مطالب مورد نیاز در حوزه معاملات بورس اوراق بهادار را دانسته و توانایی تحلیل سهام شرکت‌های مختلف را داشته باشد.

روش‌های پوشش ریسک در بازارها از طریق ابزارهای مالی مساله جدی و حائز اهمیتی است که در مدیریت مالی بورس‌های جهانی اهمیت زیادی به آن داده می‌شود و در کشور ما نیز پس از تصویب قانون جامع بازار سرمایه، شکلی جدی به خود گرفت. اگر چه نواقص و کاستی‌هایی در این زمینه به چشم می‌خورد، اما همین تجربیات جسته و گریخته می‌تواند مقدمه‌ای برای حرکت به سمت شرایط مطلوب باشد.

اهمیت وضرورت تحقیق

هرکسی به نوبه خود در زندگی با لحظاتی در تصمیم گیری مواجه می شود که باید ریسک نماید .سرمایه گذاری در کار وبورس همواره با ریسک مواجه می باشد.شناسایی ریسک ومدیریت آن سبب حفظ ورشد سرمایه وکاهش خسارت به سرمایه می شود.لذا ب توجه به نواسانات بازار سرمایه وبورس شناسایی عوامل سبب ریسک از اهمیت خاصی برخورداراست.متاسفانه بسیاری از افراد بدون شناخت بازار بورس اقدام به سرمایه گذاری می کنند که سبب از بین رفتن سرمایه آنها می گردد.باتوجه به گستردگی سرمایه گذاری در بورس این تحقیق به بررسی روش های مدیریت ریسک وعوامل سازنده آن  پرداخته است.

برای مدیریت ریسک ابتدا باید انواع ریسک‌ها را شناسایی و سپس روش کنترلی آن را مشخص کرد. البته ریسک‌ها را به طور کلی نمی‌توان از بین برد، بلکه باید روشی برای کنترل آن پیدا کرد.

مفهوم ریسک سرمایه گذاری

بررسی ریسک در مدیریت مالی از مباحث محوری و اساسی است و ضرورت مطالعه این پدیده مهم از اهمیت لازم برخوردار است.گالیتز (1996) ریسک را هر گونه نوسان در هر گونه عایدی می داند . تعریف مزبور این مطلب را روشن می سازد که تغییرات احتمالی آینده برای یک شاخص خاص چه مثبت و چه منفی ، سرمایه گذار را با ریسک مواجه می سازد . بنابراین ، امکان دارد این تغییرات او را منتفع یا متضرر سازد . به هر حال ، اولین بار هری مارکویتز (1952) بر اساس تعاریف کمی ارایه شده ، شاخص عددی برای ریسک معرفی کرد .

وی ریسک را انحراف معیار چند دوره ای یک متغیر تعریف کرد . البته دیدگاه های دیگری نیزدرباره ریسک وجود دارد که تنها به جنبه منفی نوسان ها توجه دارد . برای مثال هیوب (1998) ریسک را احتمال کاهش درآمد یا از دست دادن سرمایه تعریف می کند . اما به طور کلی ، ریسک یک دارایی تغییر احتمالی بازده آینده ناشی از آن دارایی است . بنابراین ، هر چه تغییر پذیری بازده های آینده یک دارایی ) سرمایه گذاری ( بیشتر باشد ، آن دارایی ) سرمایه گذاری (دارای ریسک بیشتر است تعریف ریسک

زیان بالقوه قابل اندازه گیري یک سرمایه گذاري را ریسک می نامند. در فرهنگ و بستر، ریسک به معنی شانس و احتمال آسیب و یا زیان و ضرر تعریف شده، و تعریف مالی و مقداري ریسک، توزیع احتمال بازده هر سرمایه گذاري میباشد. درفرهنگ مدیریت رهنما، در تعریف ریسک آمده است ریسک عبارت است از هر چیزي که حال یا آینده دارایی یا توان کسب درآمد شرکت، موسسه یا سازمانی را تهدید میکندوستون و بریگام در تعریف ریسک یک دارایی مینویسند: ریسک یک دارایی عبارت است از تغییر احتمالی بازده آتی ناشی از آن دارایی نیکلز مفهوم ریسک را از ابعاد مختلف مدنظر قرار داده وآن را از نظر مفهومی به دو دسته تقسیم میکند.

وي معتقد است واژه ریسک به احتمال ضرر، درجه احتمال ضرر، و میزان احتمال ضرر اشاره دارد. در این راستا ریسک احتمال خطر هم احتمال سود و هم احتمال زیان را دربر می گیرد.

در حالی که ریسک خالص صرفاً احتمال زیان را در بر میگیرد و شامل احتمال سود نمیشود، مانند احتمال وقوع سیل. هر نوع سرمایهگذاري با عدم اطمینانهایی مواجه میگردد که بازده سرمایهگذاري را در آینده مخاطره آمیز می سازدریسک یک دارایی سرمایه اي بدین خاطر است که این احتمال وجود دارد که بازده حاصل از دارائی کمتر از بازده مورد انتظاراست.

بنابراین ریسک عبارت است از احتمال تفاوت بین بازده واقعی و بازده پیش بینی شده و یا میتوان گفت ریسک یک دارایی عبارت است از تغییر احتمالی بازده آتی ناشی از آن دارایی وستون بریگام، ریسک یک دارائی نظیر اوراق بهادار را تغییر احتمال بازده آتی ناشی از دارائی میداند. بنابراین با معیارپراکندگی بازده دارایی، ریسک را میتوان انحراف معیار نرخ بازده تعریف نمود. پس میتوان پراکندگی بازدههاي ممکنه ازبازده مورد انتظار را با واریانس محاسبه و بعنوان یک معیار از ریسک تلقی نمود.

خرید و دانلود تحقیق ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار

برای خواندن ادامه مطلب پروژه تحقیق ارزیابی ریسک سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار، خرید و دانلود را انجام دهید. تا فایل ورد آن در اختیار شما قرار بگیرد.